Der Zweckverband hat die Aufgabe, a) die Entwicklung und Errichtung eines Heilbades im Gemeindegebiet des Marktes Neualbenreuth zu fördern und zu betreiben, b) dort die notwendigen zentralen Einrichtungen der Erholung und Unterhaltung, die notwendigen zentralen Einrichtungen zur Anwendung der vorhandenen Heilwässer, die notwendigen therapeutischen Nebeneinrichtungen sowie Kuranlagen mit Grünflächen und Gehwegen zu errichten, auszubauen, zu betreiben und zu erhalten und c) im übrigen räumlichen Wirkungsbereich die in Zusammenhang mit dem Kurbetrieb notwendigen zentralen Einrichtungen der Erholung und Unterhaltung zu fördern. Im Rahmen seiner Aufgaben betreibt der Zweckverband „Sibyllenbad“ den Eigen-betrieb „Kurmittelhaus Sibyllenbad“.
Verbandsmitglieder sind der Bezirk Oberpfalz, der Landkreis Tirschenreuth, die Städte Tirschenreuth, Mitterteich, Waldsassen und der Markt Neualbenreuth. Räumlicher Wirkungsbereich des Zweckverbandes ist das Gemeindegebiet des Marktes Neualbenreuth sowie der Städte Mitterteich, Tirschenreuth und Waldsassen.